上市公司ipo是什么意思呢?它如何运作?

ipo是什么意思呢

IPO,又称首次公开募股,是公司首次公开发行股票。根据公司的概况,它们可以是普通的事务,也可以是重大事件。不论它们产生多少头条新闻,上市公司IPO都是公司融资的重要组成部分。那么,究竟上市公司ipo是什么意思呢?它将如何运作呢?现在就进入我们的探索之旅吧!

什么是首次公开募股(IPO)?

IPO是私人公司第一批股票公开发售的过程。这也称为“公开发行”。公司在启动时不会进行IPO。成功的初创公司最终可能会上市,但要花费必要的时间来建立必要的商业计划和市场地位。一方面,这可以使公司吸引投资者,另一方面,可以满足SEC的许多IPO资格。在进行首次公开​​募股之前,公司可能完全由其创始人或由公司负责人和私人股东共同持有。此时,企业完全控制了其所有权结构。如果有股份,公司的负责人可以将这些股份限制为他们选择的购买者或投资者。

首次公开募股(IPO)后,该公司将获得一部分所有权股份,并公开发行。这些股票成为市场竞标的对象,公司无法控制谁购买它们。(这是“敌意收购”概念的起源。当一家公司将其超过50%的所有权放到公开市场上时,即使违反了公司的意愿,竞争对手也有可能购买这些股份。)IPO上市是公司首次在公开市场上发行股票的过程。

IPO的目的

公司开展IPO的两个主要原因是筹集资金和丰富先前的投资者。这些并非无关。通过上市,公司可以进入整个可能的投资领域。与大多数公司通过私人股东或风险资本家获得的资本相比,这可以使其获得更多的资本。通常,当公司达到其可以通过私人资本实现的稳定水平时,便会进行IPO ,并将使用这些资金来扩大或继续增长。

此外,未来首次公开募股的潜力是新兴公司用来吸引初始投资者的主要动机之一。通过出售所持股份,公司现有股东可以从成功的公开发行中收回价值。这种意外之财的潜力使年轻的公司可以吸引所需的资本,而这些资本仍然还很小并且是私人拥有的,它奖励了本金和早期雇员对未经证实的公司承担风险。

IPO如何运作?

首次公开募股是组织公司出售的股份,建立利益相关者以及建立监管合规性的过程,主要围绕财务披露和透明度。存在该过程的大部分,以保护公众免于购买欺诈性公司的股份。虽然首次公开募股的整个过程涉及大量的法律和会计细节,但以下是一般框架:

该公司聘用了一家承销商,几乎总是一家投资银行,为首次公开募股提供咨询和融资。该银行通常会与机构和投资者接触,以所谓的“路演”形式对IPO产生最初的兴趣,并将帮助进行披露和监管程序。承销商还可以通过以约定的价格购买公司的全部发行,然后公开出售该股票来保证首次公开发行。这被称为坚定承诺。另一种选择是尽力而为协议,其中承销商出售初始股份,但不提供任何财务担保。

该公司聘请了第三方会计师事务所对其财务进行全面审计。该公司在其承销商的协助下,汇编了SEC注册文件。其中包括分发给所有潜在投资者的招股说明书以及仅向SEC公开的私人文件。注册文件包括详细的财务信息(包括第三方审核),有关公司管理层,潜在负债,私人股本所有权和业务计划的信息。SEC进行了尽职调查,以确保注册文件中的所有信息都是准确和完整的。

在SEC批准备案后,将招股说明书分发给潜在投资者,并确定首次公开募股的日期。如果公司和承销商尚未就股票的初始价格或数量达成协议,则他们现在就达成协议。完成这些步骤后,将发行股票以公开出售。出售股票的利润取决于公司与承销商之间的协议。如果他们做出坚定的承诺,那么在IPO中售出的每股股票的所有资金都将流向承销银行。如果没有,公司及其股东将直接获得资金。在此过程中,公司还将决定出售多少控制权。与普遍的看法相反,公司在首次公开募股期间不必发行其100%的股权。它可以出售所选择的公司的控制权。

最终,一旦公司公开上市,它将获得有关其财务,税收,负债,业务运营等方面不断披露的要求。这通常被视为首次公开募股的主要弊端之一,同时也将部分公司的控制权移交给后者。这也是首次公开募股的结果;一旦公司持续遵守公开要求,子公司的发行就没有那么重要了。

您如何购买IPO股票?

作为个人投资者,您不应以为您可以在首次公开募股交易的第一天就开始交易。IPO的目的是在上市前为公司筹集大量资金。因此,除非您手头有数百万美元要给承销机构以换取一些股份,否则这可能对您而言并不重要。但是,您仍然应该对IPO和承销商进行一些自己的研究。如果您已经有经纪帐户或与承销机构的现有关系,请与他们联系,以了解他们与他们购买IPO股份的要求。需求可能不仅涉及您手头上的资产数量,还涉及您交易者的活跃程度。

如果您实际上有机会在上市首日之前购买IPO的股票,请确保在购买前已对公司进行了适当的研究。如果您看到公司股票在第一天的价格飞涨,就很容易被立即获利的承诺所吸引。但是,IPO是目前市场上风险最高的投资之一,而且它们的波动性极强,而且可能难以预测。因此,请务必进行尽职调查,并确保您认为这是一家值得承担风险的值得信赖的公司。

如果您有经纪帐户,则可以在公司正式上市时尝试购买该公司的股票,就像购买其他公司的股票一样。但是,不要以为您将能够以承销商在公开发行前设定的价格购买股票。由于第一天的波动性很大,而且交换的股票太多,所以到您购买股票时,股价可能会大幅上涨。

IPO和投资者

对于散户投资者而言, IPO往往是相对风险较大的投资。一方面,正确的发行可以带来极大的利润。强劲的IPO可以带来非常高的收益,并且可以使投资者及早进入热门股票。但是,它们也有波动的趋势。发行公司故意将许多IPO的价值低估,以使它们能够获得强劲的初始交易所带来的正面消息,但这也可能导致这些股票出现高价值/低价值波动,直到它们找到稳定的价格为止。此外,首次公开募股的早期交易通常受企业的热情驱动。

正如市场在Facebook(Facebook)-Get Report和Snapchat(SNAP)-Get Report等备受瞩目的案例中所见,一家公司推出高价值IPO并随后大幅下挫的情况并不少见。这通常与企业关系不大,而与情感投资有关。对许多散户投资者来说,后期IPO往往是更好的投资。等上几个月,你就可以让市场的波动性自行消失,你就不会和大公司争夺最初的份额了。虽然你可能会错过偶尔的包咋性价值提供,但从长远来看,这可能是安全得多的游戏。

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